기대값(EV) 계산기
Polymarket 거래의 수익성을 분석하고 양의 기대값 베팅을 찾아보세요
기대값 계산
기대값 공식
EV = P(승) × 순이익 - P(패) × 투자금
순이익 = 투자금 × (1/시장가격 - 1) × (1 - 수수료율)
기대값이란?
기대값(EV)은 거래를 반복할 때 평균적으로 기대할 수 있는 수익입니다. 양의 EV(+EV)는 장기적으로 수익이 날 거래임을 의미하고, 음의 EV(-EV)는 손실이 예상되는 거래입니다.
EV 해석
- EV > 0: 유리한 베팅 ✅
- EV = 0: 손익분기점 (중립)
- EV < 0: 불리한 베팅 ❌
예시
내 예측 65%, 시장 가격 50¢, 투자 $100:
승리 시: $100 (순 오즈 1.0배) = $100 수익 × 65% = +$65
패배 시: -$100 × 35% = -$35
EV = $65 - $35 = +$30 (수수료 전)
기대값의 정확한 정의
기대값(EV)은 같은 조건의 거래를 반복했을 때 평균적으로 남는 손익입니다. 한 번의 결과가 아니라 여러 번 반복했을 때의 평균을 보는 개념입니다.
| 구분 | 의미 | 실전 판단 |
|---|---|---|
| EV > 0 | 반복하면 이익 | 진입 검토 |
| EV = 0 | 장기적으로 본전 | 회피 |
| EV < 0 | 반복하면 손실 | 진입 금지 |
계산 예시로 구조 이해하기
아래는 시장 가격 50¢, 내 추정 확률 65%, 투자금 10만 원인 경우입니다.
| 항목 | 계산 | 결과 |
|---|---|---|
| 적중 시 수익 | 10만 원 × (1 ÷ 0.5 − 1) | +10만 원 |
| 적중 확률 반영 | 10만 원 × 65% | +6.5만 원 |
| 실패 시 손실 | −10만 원 × 35% | −3.5만 원 |
| 기대값 | 6.5만 − 3.5만 | +3만 원 |
이 거래는 수수료 차감 전 기준으로 양수 EV입니다. 수수료와 스프레드를 반영하면 값이 줄어듭니다.
기대값과 병행해야 하는 지표
EV는 거래의 손익 방향만 알려줍니다. 얼마를 넣을지는 별개의 문제이며, 이때 필요한 것이 켈리 기준입니다.
| 지표 | 결정하는 것 |
|---|---|
| 기대값(EV) | 진입 여부 |
| 켈리 기준 | 투입 비중 |
| 손실 한도 | 최대 허용 손실 |
| 상관관계 분석 | 총 노출 규모 |
자금 배분에 적용하기
양수 EV 거래를 찾았다면 다음 단계는 규모 결정입니다. 아래 순서로 진행하면 위험을 통제할 수 있습니다.
- 1
EV 확인
수수료 반영 후 순 기대값이 양수인지 확인합니다.
- 2
비중 산출
켈리 공식으로 이론적 비중을 계산합니다.
- 3
축소 적용
절반 또는 1/4로 줄여 실제 투입합니다.
- 4
기록
추정 확률과 결과를 함께 기록합니다.
기대값 활용에서 흔한 실수
- 확률을 낙관적으로 부풀려 EV를 인위적으로 양수로 만듭니다
- 수수료와 스프레드를 빼지 않고 계산합니다
- 표본이 적은 결과를 근거로 EV를 확신합니다
- 상관관계가 높은 거래를 합산하지 않고 각각 계산합니다
- 음수 EV 거래를 손실 만회 목적으로 반복합니다
자주 묻는 질문 (FAQ)
EV가 양수면 반드시 이익이 나나요?
반복했을 때 평균적으로 이익이라는 뜻입니다. 개별 거래에서는 손실이 발생할 수 있습니다.
승률이 낮아도 EV가 양수일 수 있나요?
가능합니다. 배당이 충분히 크면 낮은 승률에서도 기대값이 양수가 됩니다.
수수료를 꼭 계산에 넣어야 하나요?
반드시 넣어야 합니다. 비용을 제외한 EV는 실제보다 항상 좋게 나옵니다.
확률은 어떻게 추정하나요?
공개 데이터와 과거 발생 빈도를 근거로 추정하며, 오차 범위를 함께 기록하는 것이 좋습니다.
여러 거래의 EV를 합산해도 되나요?
가능합니다. 다만 상관관계가 있는 거래는 하나로 묶어 위험을 계산해야 합니다.
얼마나 많은 표본이 필요한가요?
표본이 적을수록 결과가 우연에 좌우됩니다. 기록을 장기간 누적해 판단하는 것이 안전합니다.